Identifier les thèmes d’investissement

ECP cherche à identifier les opportunités d’investissement qui bénéficieront des changements démographiques et économiques structurels de long terme, véritables moteurs de la croissance en Afrique. Il pourrait ainsi s’agir de répliquer un investissement dans une nouvelle géographie, comme notre série d’investissements dans les opérateurs de réseaux mobiles (ORM), ou de s’inspirer des idées glanées auprès des nombreuses sociétés de notre portefeuille. À la suite d’une série d’investissements d’ECP et de notre participation aux conseils d’administration de plusieurs ORM africains, ECP a par exemple pu identifier le moment où le déploiement des réseaux de données stimulerait la demande d’infrastructures de télécommunications externalisées. La présence locale des équipes d’ECP nous permet également d’identifier rapidement les nouveaux vecteurs de croissance, comme l’essor des chaînes de restauration rapide de qualité, et de placer favorablement ECP pour investir dans les entreprises leaders sur les marchés émergents.

Recherche top-down et identification des cibles

Après avoir identifié un thème d’investissement potentiel, les équipes d’ECP conduisent des recherches approfondies pour comprendre plus en détail les principaux moteurs et facteurs de croissance, tirer des leçons des autres marchés et évaluer la capacité d’ECP à apporter de la valeur aux entreprises cibles. ECP cartographie également le marché pour identifier et évaluer la pertinence des éventuelles entreprises cibles pour un investissement.

Accès différencié

La présence de nos équipes sur le terrain nous permet d’établir des relations et de cultiver la confiance et la compréhension requises pour exécuter notre stratégie d’investissement proactive. Une fois les sociétés cibles identifiées, nous nous appuyons sur notre réseau et sur notre réputation pour pouvoir être présentés favorablement aux actionnaires et à la direction de ces entreprises. Il est ensuite possible de discuter des différentes manières dont un investissement d’ECP pourrait améliorer les perspectives de croissance de l’entreprise et créer de la valeur pour toutes les parties prenantes.

Création de valeur stratégique

Il existe deux niveaux dans l’approche d’ECP en matière de création de valeur. Le premier niveau consiste à accroître la valeur et à préparer la sortie en adoptant des processus de bonne gouvernance, notamment les standards ESG (environnement, social et gouvernance), en assurant la remise de rapports de performance en temps voulu et en introduisant des plans d’intéressement pour le management. Ces initiatives améliorent le contrôle financier et opérationnel de l’entreprise, renforcent la durabilité et assurent l’alignement des intérêts avec la direction opérationnelle pour stimuler la création de valeur.

À un niveau plus élémentaire, ECP cherche à identifier, à la fois au cours du processus de due diligence puis dans la suite de l’investissement, les actions requises pour permettre à la société cible de réaliser une croissance transformative et de générer une surperformance. D’expérience, nous savons que les entreprises sont souvent empêchées de réaliser leur plein potentiel en raison de leur incapacité à améliorer la gestion, à lever des fonds et à réaliser des acquisitions stratégiques clés. Fort de ses 19 années d’expérience en matière d’investissement, ECP a développé une expertise significative dans ces trois domaines: identifier et attirer un management de haut niveau pour renforcer les fonctions clés et faciliter l’expansion de l’entreprise; mener des campagnes de financement par endettement et par capitaux propres pour les sociétés de notre portefeuille; et, le cas échéant, soutenir les sociétés de notre portefeuille dans la réalisation d’acquisitions transformatrices afin de consolider leur position sur le marché et réaliser des économies d’échelle.